Wonder Boy III: The Dragon’s Trap, känt i Japan som Monster World II: Dragon no Wana, släpptes 1989 till Sega Master System. Spelet är en direkt uppföljare till Wonder Boy in Monster Land, utvecklat av Westone och utgivet av Sega. Till skillnad från Wonder Boy III: Monster Lair, som är mer av ett actionfyllt shoot-’em-up, bjuder The Dragon’s Trap på ett öppet äventyr med plattformselement.

Berättelsen börjar där det förra spelet slutade: Wonder Boy besegrar Meka-draken men förbannas och förvandlas till ”The Lizard-Man”. Därefter måste han utforska en stor, icke-linjär värld, besegra drakbossar och samla delarna av Salamander Cross för att återfå sin mänskliga form. Under spelets gång kan utrustning och hälsa förbättras, fiender tappar mynt som kan användas i butiker, och ett lösenordssystem gör det möjligt att fortsätta äventyret senare.